廣州市井源機電設備有限公司（以下簡稱“井源機電”、“標的公司”）100%股權(quán)（簡稱“標的資產(chǎn)”）在評估基準日的評估價值為24,286.25萬元，相較其歸屬于母公司股東的賬面凈資產(chǎn)評估增值較高。標的公司主營業(yè)務為提供基于AGV機器人（自動導引輪式機器人）的系統(tǒng)物流解決方案，產(chǎn)品的附加值高，近年來其業(yè)務發(fā)展良好，預期未來盈利能力較強，其賬面凈資產(chǎn)未能完全反映其全部價值。評估機構(gòu)基于企業(yè)未來收益的角度，采用收益法評估的增值率較高。本公司提請投資者注意，需要考慮特定評估假設以及由于宏觀經(jīng)濟波動和行業(yè)投資變化等因素影響標的公司盈利能力從而影響標的資產(chǎn)估值的風險。
本次交易完成后的整合風險
本次交易完成后，賽象科技將直接持有井源機電51%股權(quán)。從上市公司整體的角度來看，公司與擬收購公司需在企業(yè)文化、經(jīng)營管理、業(yè)務拓展等方面進行融合，賽象科技與井源機電之間能否順利實現(xiàn)整合具有不確定性，整合過程中若公司未能及時制定與之相適應的企業(yè)文化、組織模式、財務管理與內(nèi)部控制、人力資源管理、技術研發(fā)管理、業(yè)務合作等方面的具體整合措施，可能會對擬收購公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，從而給公司及股東利益造成一定影響。
盈利預測實現(xiàn)不確定性風險
井源機電2013年度和2014年1-10月實現(xiàn)的凈利潤分別為195.50萬元、1,002.23萬元，盡管2014年1-10月較2013年度凈利潤水平呈現(xiàn)大幅增長，但未來是否能夠持續(xù)快速發(fā)展存在一定的不確定性。未來井源機電預測的收入、凈利潤能否實現(xiàn)存在不確定性風險。
業(yè)績補償承諾實施的違約風險
《股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資協(xié)議》約定了井源機電在承諾期內(nèi)未能實現(xiàn)承諾業(yè)績時，補償義務主體應以股權(quán)方式對本公司進行補償?shù)姆桨浮５捎谖磥砟甓葮I(yè)績補償金額存在不確定性，應補償股權(quán)數(shù)量存在低于原股東持有股權(quán)數(shù)量的可能，盡管協(xié)議約定差額部分由補償義務主體以現(xiàn)金補足，但該等措施和安排無法排除可能出現(xiàn)業(yè)績補償承諾實施的違約風險。
業(yè)務快速擴張風險
本次交易中，公司將以現(xiàn)金方式對井源機電進行增資，用于其拓展業(yè)務和擴大生產(chǎn)，導致井源機電業(yè)務規(guī)模快速擴張，從而在管理、人員、技術等方面均提出更高要求，如果上述方面不能滿足業(yè)務擴張的需要，可能會導致不能實現(xiàn)預期并購目的。本次收購不會對上市公司2014年度財務數(shù)據(jù)產(chǎn)生影響，不會改變上市公司2014年度的業(yè)績預計。
